מצב פיתוח תעשיית הפוליפרופילן

מאז 2022, הרווחיות השלילית של חברות לייצור פוליפרופילן הפכה בהדרגה לנורמה.עם זאת, הרווחיות הירודה לא הפריעה להרחבת כושר הייצור של פוליפרופילן, ומפעלי פוליפרופילן חדשים הושקו כמתוכנן.עם הגידול המתמשך בהיצע, גיוון מבני מוצרי הפוליפרופילן שודרג ללא הרף, והתחרות בתעשייה הפכה עזה יותר ויותר, מה שהוביל לשינויים הדרגתיים בצד ההיצע.

גידול מתמשך בכושר הייצור והגברת לחץ האספקה:
בסבב זה של הרחבת קיבולת, הופעלו מספר רב של מפעלי זיקוק ופטרוכימיים משולבים, המונעים בעיקר על ידי הון פרטי, מה שהוביל לשינויים משמעותיים בצד ההיצע של חברות לייצור פוליפרופילן מקומיות.
על פי נתונים של Zhuochuang Information, נכון ליוני 2023, כושר הייצור המקומי של פוליפרופילן הגיע ל-36.54 מיליון טון מדהים.מאז 2019, הקיבולת החדשה שנוספה הגיעה ל-14.01 מיליון טון.ההתרחבות המתמשכת של הקיבולת הפכה את הגיוון של מקורות חומרי הגלם לבולטים יותר, וחומרי גלם בעלות נמוכה הפכו לבסיס לתחרות בין חברות.עם זאת, מאז 2022, מחירי חומרי גלם גבוהים הפכו לנורמה.תחת לחץ העלויות הגבוהות, חברות מתאימות כל הזמן אסטרטגיות כדי לייעל את הרווחיות.

פעילות בהפסד הפכה לנורמה עבור חברות:
הפעלה בו-זמנית של מספר רב של מפעלי פוליפרופילן בשלב מוקדם הגבירה בהדרגה את הלחץ בצד ההיצע של הפוליפרופילן, והאיצה את מגמת הירידה של מחירי הפוליפרופילן.בשנים האחרונות התמודדו חברות גם עם הדילמה של הפסדי רווח גולמי מתמשכים.מצד אחד, הם מושפעים ממחירי חומרי גלם גבוהים;מצד שני, הם מושפעים מהירידה המתמשכת במחירי הפוליפרופילן בשנים האחרונות, הגורמת לשולי הרווח הגולמי שלהם לרחף על סף רווח והפסד.
על פי נתוני Zhuochuang Information, בשנת 2022, הסחורות העיקריות המיוצגות על ידי נפט גולמי חוו עלייה משמעותית, מה שהוביל לעלייה ברוב מחירי חומרי הגלם של פוליפרופילן.למרות שמחירי חומרי הגלם ירדו והתייצבו, מחירי הפוליפרופילן המשיכו לרדת, וכתוצאה מכך חברות פועלות בהפסד.נכון לעכשיו, יותר מ-90% מחברות ייצור הפוליפרופילן עדיין פועלות בהפסד.לפי נתונים של Zhuochuang Information, נכון לעכשיו, פוליפרופילן על בסיס נפט מפסיד 1,260 יואן/טון, פוליפרופילן על בסיס פחם מאבד 255 יואן/טון, ופוליפרופילן המיוצר על ידי PDH מרוויח 160 יואן/טון.

ביקוש חלש פוגש את הקיבולת הגוברת, חברות מתאימות את עומס הייצור:
נכון לעכשיו, פעילות בהפסד הפכה לנורמה עבור חברות פוליפרופילן.החולשה המתמשכת בביקוש בשנת 2023 הובילה לירידה מתמשכת במחירי הפוליפרופילן, וכתוצאה מכך רווחים מופחתים לחברות.מול מצב זה, חברות לייצור פוליפרופילן החלו בתחזוקה מוקדמת והגדילו את הנכונות להפחית את עומסי התפעול.
על פי נתוני Zhuochuang Information, צפוי כי במחצית הראשונה של 2023, חברות לייצור פוליפרופילן מקומיות יפעלו בעיקר בעומסים נמוכים, עם קצב עומס תפעולי ממוצע של כ-81.14% במחצית הראשונה של השנה.שיעור העומס התפעולי הכולל בחודש מאי צפוי להיות 77.68%, הנמוך ביותר מזה כמעט חמש שנים.עומסי התפעול הנמוכים של חברות הפחיתו במידה מסוימת את השפעת הקיבולת החדשה על השוק והקלו על הלחץ בצד ההיצע.

צמיחת הביקוש מפגרת אחרי צמיחת ההיצע, לחץ השוק נותר:
מנקודת המבט של יסודות ההיצע והביקוש, עם הגידול המתמשך בהיצע, קצב הגידול של הביקוש איטי יותר מקצב גידול ההיצע.האיזון ההדוק בין היצע וביקוש בשוק צפוי לעבור בהדרגה משיווי משקל למצב שבו ההיצע עולה על הביקוש.

על פי נתונים מ-Zhuochuang Information, שיעור הצמיחה השנתי הממוצע של אספקת הפוליפרופילן המקומי היה 7.66% מ-2018 עד 2022, בעוד שקצב הצמיחה השנתי הממוצע של הביקוש היה 7.53%.עם תוספת מתמשכת של קיבולת חדשה בשנת 2023, הביקוש צפוי להתאושש רק ברבעון הראשון ולהיחלש בהדרגה לאחר מכן.גם מצב היצע-ביקוש בשוק במחצית הראשונה של 2023 קשה לשיפור.בסך הכל, למרות שחברות הייצור מתאימות בכוונה את אסטרטגיות הייצור שלהן, עדיין קשה לשנות את מגמת הגדלת ההיצע.עם שיתוף פעולה ביקוש לקוי, השוק עדיין מתמודד עם לחץ כלפי מטה.